金融開放打造銀行業(yè)新格局 外資銀行頻頻出招

作 者： 彭揚(yáng) 來 源：新浪財(cái)經(jīng)發(fā)表日期：2018-05-28

        金融開放打造銀行業(yè)新格局

　　“中國是渣打最重要的戰(zhàn)略性市場，渣打?qū)χ袊袌鼍哂虚L期承諾，也堅(jiān)定看好中國經(jīng)濟(jì)的長遠(yuǎn)發(fā)展。”渣打銀行（中國）有限公司行長、總裁張曉蕾說，渣打的經(jīng)營策略就是將業(yè)務(wù)重心放在既符合中國經(jīng)濟(jì)未來發(fā)展方向，又是自身具備優(yōu)勢的領(lǐng)域。

　　不僅僅是渣打，在新一輪中國金融業(yè)改革開放中，外資金融機(jī)構(gòu)正敏銳地捕捉商機(jī)，深度挖掘政策紅利，持續(xù)加大對中國市場的投入。接受中國證券報(bào)記者采訪的業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中資金融機(jī)構(gòu)經(jīng)過數(shù)十年發(fā)展，已練就過硬本領(lǐng)，同臺競技已不再恐“狼”。

　　外資新機(jī)遇：布局下一輪發(fā)展

　　面對新一輪銀行業(yè)的改革開放，外資銀行頻頻出招。據(jù)中國銀保監(jiān)會透露，近期已有來自英國、日本、新加坡的商業(yè)銀行表達(dá)了在上海等地新設(shè)機(jī)構(gòu)或增持股權(quán)的意向。

　　在匯豐銀行（中國）有限公司行長兼行政總裁廖宜建看來，中國市場既具備了很多新興市場的共性，也有其顯著的特色。中國本地市場的龐大容量和持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長令很多國家望塵莫及。同時(shí)，消費(fèi)者需求的快速演進(jìn)，尤其是對新技術(shù)的熱衷度，也在全球范圍屈指可數(shù)。而最令市場參與者鼓舞的就是，決策層推進(jìn)金融改革和市場開放的決心，以及穩(wěn)步推出的各項(xiàng)配套措施。

　　事實(shí)上，幾十年來，無論是外資銀行在中國自身的發(fā)展還是與中資銀行的合作，都體現(xiàn)出他們對中國市場的無限憧憬，也為我國銀行業(yè)帶來許多新鮮“血液”。

　　1981年，南洋商業(yè)銀行在深圳設(shè)立分行，自此我國有了第一家外資銀行營業(yè)性機(jī)構(gòu)。但30多年來，外資銀行進(jìn)入中國一直都被形容為“狼來了”。

　　“外資銀行在中國進(jìn)入WTO后積極入華布局，期望利用先進(jìn)技術(shù)與理念的比較優(yōu)勢，迅速擴(kuò)展市場經(jīng)營業(yè)務(wù)，賺得高于母國市場的利潤。”民生證券分析師李峰稱。

　　在北京大學(xué)國家發(fā)展研究院副院長黃益平看來，外資銀行進(jìn)入新興市場國家面臨的挑戰(zhàn)主要源于兩方面。“一是金融是受到高度監(jiān)管的行業(yè)，并不是‘開門’之后就可以做。二是從前商業(yè)銀行經(jīng)營需要‘網(wǎng)絡(luò)’支撐，外資銀行在進(jìn)入當(dāng)?shù)厥袌龊?，如果沒有足夠數(shù)量的分行，而只在大城市開一兩家分行，開展業(yè)務(wù)是比較困難的。”

　　如今外資銀行在中國業(yè)務(wù)經(jīng)營上的限制已經(jīng)基本消除。中銀國際證券報(bào)告顯示，從業(yè)務(wù)限制來看，目前中資銀行與外資銀行在基礎(chǔ)業(yè)務(wù)牌照上的差別已經(jīng)微乎其微，外資銀行除了在債券業(yè)務(wù)方面依然受限，其他業(yè)務(wù)基本已經(jīng)完全放開。

　　事實(shí)上，在過去10多年間，外資銀行在中國的經(jīng)營取得了很大的發(fā)展，也為中國銀行（港股03988）業(yè)帶來了新的業(yè)務(wù)形態(tài)。《2017·徑山報(bào)告》指出，我國的第一家村鎮(zhèn)銀行是香港上海匯豐銀行設(shè)立的，無抵押信用貸款也是渣打銀行2006年首次開展的。外資銀行在綠色金融、金融科技、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)等方面的先進(jìn)技術(shù)和理念，為我國相關(guān)業(yè)務(wù)的開展提供了豐富的國際經(jīng)驗(yàn)。

　　另外，中國銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2017年年底，我國已有外資銀行法人機(jī)構(gòu)39家，外資銀行在我國境內(nèi)營業(yè)性機(jī)構(gòu)總數(shù)達(dá)到1013家，較2002年增長近5倍，年均增長13%；總資產(chǎn)從2002年年末的3000多億元增加到2017年年末的3.24萬億元，年均增長超過15%；2017年累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤相當(dāng)于2002年的10倍。

　　與此同時(shí)，外資銀行也在通過加快設(shè)立新網(wǎng)點(diǎn)等方式增強(qiáng)自身競爭力，縮小與中資銀行的差距。以匯豐銀行為例，目前匯豐已經(jīng)是內(nèi)地服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)最多、地域覆蓋最廣的外資銀行，通過在50多個(gè)城市設(shè)立的170多個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，為客戶提供全面的國際化銀行服務(wù)。匯豐中國的員工規(guī)模也已發(fā)展到7000多人，與2007年本地注冊時(shí)相比，翻了一番。

　　“中國金融市場開放數(shù)十年，本地注冊的10年多正是外資銀行砥礪奮進(jìn)的黃金期，折射出中國經(jīng)濟(jì)快速增長和（港股00001）金融市場持續(xù)開放給外資銀行發(fā)展提供的巨大機(jī)遇。”廖宜建表示，中國是匯豐集團(tuán)的策略性市場。2007年本地注冊以來，匯豐積極參與并支持內(nèi)地金融改革和開放、持續(xù)擴(kuò)展業(yè)務(wù)范圍、增設(shè)服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)、培養(yǎng)本地人才，在實(shí)現(xiàn)規(guī)模和業(yè)績穩(wěn)步增長的同時(shí)，利用集團(tuán)的全球網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢和跨境服務(wù)專長，支持中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

　　無論是從理論還是實(shí)踐來看，外資銀行進(jìn)入中國市場，對中資銀行沒有產(chǎn)生很大沖擊，反而與中國銀行業(yè)共同發(fā)展和成長，共享中國改革開放40周年的成果。諸多業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，外資銀行在公司治理、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和合規(guī)管理方面具有優(yōu)勢，因此無論是合資方式下的業(yè)務(wù)合作，亦或是純外資經(jīng)營帶來的“鯰魚效應(yīng)”，都有助于中資銀行提升短板。

　　民生證券分析師李鋒表示，從業(yè)務(wù)發(fā)展看，一方面，中資銀行經(jīng)過股改、上市、“引資、引智、引制”和10來年的磨煉，競爭力已不可同日而語，與外資銀行的差距也逐漸縮小。即便放開對外資銀行的種種限制，至少在股份制銀行與國有銀行這個(gè)層面，中資銀行主觀上是不懼怕競爭的?？陀^上，中資銀行在網(wǎng)點(diǎn)布局、服務(wù)創(chuàng)新、客戶培育上也耕作了較長時(shí)間，在本土市場上有明顯的競爭優(yōu)勢。

　　金融業(yè)對外開放也可以優(yōu)化我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品和服務(wù)結(jié)構(gòu)，有助于金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。新時(shí)代證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家潘向東表示，吸引外資銀行進(jìn)入還有利于拓展融資渠道，提高金融資源配置效率。另外，有助于構(gòu)建新的市場競爭機(jī)制，銀行業(yè)是競爭性的服務(wù)業(yè)，充分的市場競爭可以提高中資銀行整體水平。

　　與此同時(shí)，未來金融開放料帶來新一輪的金融創(chuàng)新。瑞穗證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家沈建光認(rèn)為，整體來看，外資銀行進(jìn)入短期內(nèi)會分走中國金融業(yè)的一部分利潤，但如果“蛋糕”做大，同時(shí)帶動中國銀行業(yè)競爭力的提升，對中國銀行業(yè)未必是壞事。

　　從長遠(yuǎn)來看，開放帶來的紅利是明確的。社科院金融研究所銀行研究室主任、國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛表示：“外資銀行的介入會增強(qiáng)中資銀行的競爭力。一方面增加了多樣性的金融機(jī)構(gòu)，可以促進(jìn)市場效率的提升；另一方面，好的經(jīng)驗(yàn)、做法和比較優(yōu)勢值得中資銀行學(xué)習(xí)，有助于整個(gè)銀行業(yè)的發(fā)展步入一個(gè)更為成熟的階段。”

　　同臺競技：“與狼共舞”

　　外資銀行進(jìn)入中國市場幾十年來，伴隨著中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，中資銀行也在不斷發(fā)展與壯大。

　　在英國品牌評估機(jī)構(gòu)Brand Finance發(fā)布的2018年度“全球銀行品牌價(jià)值500強(qiáng)排行榜”中，排名前10的銀行中有4家是中國的銀行，分別是中國工商銀行（港股01398）、中國建設(shè)銀行（港股00939）、中國銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行（港股01288）。

　　除了與外資銀行在國內(nèi)市場競爭以外，中資銀行也具備了與之在國際市場上同臺競技的實(shí)力。全球排名第一的中國工商銀行，其董事長易會滿曾表示，未來將進(jìn)一步推進(jìn)境外機(jī)構(gòu)的本土化、特色化、專業(yè)化的發(fā)展軌道。同時(shí)，也會進(jìn)一步推動從外延式的搶灘試點(diǎn)、增強(qiáng)布局向內(nèi)涵式的精耕細(xì)作轉(zhuǎn)變。

　　另外，從國內(nèi)市場看，中資銀行相較外資銀行也有很大優(yōu)勢。曾剛認(rèn)為：“一是中資銀行對本土經(jīng)濟(jì)更為了解，有助于根據(jù)客戶特征進(jìn)行有針對性的產(chǎn)品創(chuàng)新。二是中資銀行有網(wǎng)點(diǎn)和客戶優(yōu)勢。三是中資銀行有資本金優(yōu)勢，國內(nèi)銀行業(yè)的融資渠道相對更多一些。”

　　事實(shí)上，對于部分中小中資銀行而言，自身的不斷強(qiáng)大也有外資銀行參股的“功勞”。2001年，我國正式加入WTO，隨后采取了一系列自主開放的措施。由此開始，外資銀行開始以戰(zhàn)略合作者的身份參股中資銀行。

　　2005-2007年，外資銀行投資中資銀行掀起了一輪浪潮。彼時(shí)，正處于中國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展期和中國銀行業(yè)的黃金時(shí)期，且一些被外資銀行注資的中資銀行也正處于上市前期。另外，內(nèi)地部分銀行開始在香港陸續(xù)上市，也為外資銀行入股中資銀行創(chuàng)造了條件。因此，無論是從短期目標(biāo)還是長期目標(biāo)來看，出于獲利以及開拓中國市場的目的，外資銀行都開始參股中資銀行。

　　中國人民大學(xué)重陽金融研究院高級研究員董希淼表示：“自2004年匯豐銀行入股交通銀行（港股03328），獲得交通銀行19.9%的股份后，一批外資銀行作為戰(zhàn)略投資者開始入股中資銀行，尤其是積極參與了大型商業(yè)銀行的股份制改造，如美國銀行入股中國建設(shè)銀行、瑞銀集團(tuán)入股中國銀行。此外，還有一些外資銀行入股股份制銀行和城市商業(yè)銀行，如花旗銀行入股廣發(fā)銀行、恒生銀行（港股00011）入股興業(yè)銀行、法國巴黎銀行入股南京銀行等。”

　　接近監(jiān)管層的知情人士表示：“外資金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)管理及股權(quán)架構(gòu)管理方面都非常有經(jīng)驗(yàn)，整個(gè)經(jīng)營風(fēng)格相對穩(wěn)健。對于中小金融機(jī)構(gòu)來說，引進(jìn)外部活水，中國金融體系整體環(huán)境將會更好，對改進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)的公司治理有幫助。”

　　比如，自2005年正式與法國巴黎銀行簽署戰(zhàn)略聯(lián)盟合作協(xié)議和業(yè)務(wù)合作協(xié)議以來，南京銀行在公司治理、金融市場、消費(fèi)金融、風(fēng)險(xiǎn)管理、人力資源等領(lǐng)域與法巴開展廣泛合作，學(xué)習(xí)和借鑒法國巴黎銀行有益的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)與先進(jìn)管理技術(shù)，不斷拓展經(jīng)營新理念、發(fā)展新思路、管理新視角。

　　外資銀行入股中資銀行，事實(shí)上也為中資銀行帶去了新的“血液”和理念。2008年12月20日，廈門銀行成功引進(jìn)臺灣富邦金控的全資子公司——富邦銀行（香港）有限公司作為戰(zhàn)略股東，這是臺灣金融機(jī)構(gòu)借道第三地投資大陸商業(yè)銀行的首例。

　　值得注意的是，在引進(jìn)戰(zhàn)略股東后，廈門銀行很快就成立了大陸銀行業(yè)首個(gè)“臺商業(yè)務(wù)部”，針對性開發(fā)適應(yīng)臺商客戶需求的產(chǎn)品和服務(wù)，推出了“兩岸通”人民幣/美元速匯業(yè)務(wù)等特色產(chǎn)品。

　　與此同時(shí)，引入外資也會增加中資銀行的資本實(shí)力，推進(jìn)其上市。以北京銀行為例，引入荷蘭ING集團(tuán)后，北京銀行更加主動規(guī)范地對財(cái)務(wù)報(bào)告、公司治理和重大事項(xiàng)等內(nèi)容進(jìn)行公開披露，促進(jìn)合法合規(guī)經(jīng)營，有力推進(jìn)了北京銀行的上市進(jìn)程。2007年在A股上市后，北京銀行治理水平得到極大提升，形成了股權(quán)結(jié)構(gòu)科學(xué)、治理架構(gòu)完善、基礎(chǔ)制度完備、制衡機(jī)制有效、信息公開透明的公司治理機(jī)制。

　　如今對于外資持股比例的限制正在逐步放開。李峰強(qiáng)調(diào)，目前在上市銀行中，有7家上市銀行在前十大股東有外資機(jī)構(gòu)，其中包括中國銀行和交通銀行。當(dāng)前外資的戰(zhàn)略意愿更多集中在了中小城商行上，比如北京銀行、杭州銀行、南京銀行的第一大股東是外資，上海銀行與寧波銀行的第二大股東為外資?？梢灶A(yù)見，隨著外資持股比例限制的放開，中小行將迎來外資入股的高潮。

　　開放下一站：金融改變世界

　　金融對外開放是一個(gè)雙向的過程，擴(kuò)大金融對外開放，不僅包含著“引進(jìn)來”，也包含著“走出去”。

　　中國銀保監(jiān)會副主席陳文輝表示，擴(kuò)大金融對外開放，將有助于利用好境內(nèi)外兩種資源、兩個(gè)市場，更好地挖掘外資機(jī)構(gòu)的特色金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)“以外促內(nèi)”，在更大范圍內(nèi)優(yōu)化金融資源配置和提升金融服務(wù)效率。

　　“中資銀行與境外一流國際銀行相比，主要是在宏觀層面未經(jīng)歷過完整經(jīng)濟(jì)周期考驗(yàn)，在精細(xì)化經(jīng)營、風(fēng)險(xiǎn)管理、合規(guī)經(jīng)營、信息系統(tǒng)建設(shè)、產(chǎn)品研發(fā)等方面仍存在較大差距。”國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所銀行研究室副主任王剛認(rèn)為，從未來看，一是充分尊重市場規(guī)律，向境外一流銀行學(xué)習(xí)，更加準(zhǔn)確地了解和把握國際金融市場運(yùn)行規(guī)律；二是打造專業(yè)化、高水平、協(xié)調(diào)配合的國際運(yùn)作板塊和團(tuán)隊(duì)；三是強(qiáng)化全面風(fēng)險(xiǎn)管理，完善風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制；四是提升支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融創(chuàng)新能力；五是夯實(shí)守法合規(guī)理念，服從母國和東道國金融監(jiān)管。

　　“對外資銀行而言，應(yīng)該充分利用自身優(yōu)勢，與中資銀行合作。”某外資銀行相關(guān)人士稱，監(jiān)管方面也可以引導(dǎo)外資銀行和中資銀行不斷進(jìn)行交流與溝通，尋找合作機(jī)會，特別是在“一帶一路”建設(shè)和中國企業(yè)“走出去”等方面。

　　另外，廖宜建表示，未來還可以在三方面加大開放力度。首先，雙向開放將繼續(xù)成為多層次資本市場建設(shè)的核心要素之一。市場的雙向開放，既包括為政府、企業(yè)和機(jī)構(gòu)在內(nèi)的多層次境外投資者提供更多的境內(nèi)融資渠道和投資產(chǎn)品選擇，也包括為境內(nèi)投資者提供更多的海外投資渠道及產(chǎn)品。在雙向開放過程中，境內(nèi)市場參與者也在不斷地學(xué)習(xí)國際同行的經(jīng)驗(yàn)，提高行業(yè)的整體實(shí)力和競爭力。

　　其次，穩(wěn)步實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目可兌換將是多層次資本市場建設(shè)的關(guān)鍵所在。從跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算啟動以來，人民幣國際化已取得了顯著進(jìn)展。資本項(xiàng)目開放將成為人民幣進(jìn)一步國際化的主要動力。當(dāng)然，資本項(xiàng)目開放需要循序漸進(jìn)，配合市場發(fā)展穩(wěn)步開放，同時(shí)加強(qiáng)監(jiān)管，防范金融及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，并增強(qiáng)市場運(yùn)作的規(guī)范性。此外還要豐富相關(guān)產(chǎn)品品種，加強(qiáng)國內(nèi)市場深度。

　　最后，繼續(xù)發(fā)展并規(guī)范債券市場將是多層次資本市場建設(shè)的亮點(diǎn)之一。債券市場是直接融資體系的重要組成部分。在很多境外成熟市場中，債券市場的規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過股票市場，健全的債券市場同時(shí)還是穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國際化的必要條件。從政策建議的角度看，進(jìn)一步豐富債券市場產(chǎn)品、提高外國投資者持有的中國在岸債券比例，可以成為債市下一步發(fā)展的重要步驟。此外，解決銀行間市場和交易所市場的分割問題，將有利于進(jìn)一步提高中國債券市場整體的資源配置和價(jià)格發(fā)現(xiàn)效率。